Торги в США в понедельник 11 мая завершились снижением котировок акций после бурного роста на прошлой неделе.
В центре внимания оказались банки, объявившие о размещении акций для привлечения дополнительного капитала. Кроме того, многие инвесторы фиксировали прибыль после после ралли на прошлой неделе.

После предупреждения федеральных властей США, что крупнейшим финансовым институтам страны не хватает $75 млрд. капитала, банки пытаются в срочном порядке привлечь необходимые средства. Такие финансовые институты как Morgan Stanley и Wells Fargo (WFC представили планы по привлечению капитала и уже на следующий день выполнили их. Банк KeyCorp в понедельник представил планы по продаже пакетов обычных акций на сумму $750 млн. Нехватка капитала в этом банке составляет $1,8 млрд.

И даже институты, которые успешно прошли стресс-тесты, выходят на рынки в надежде использовать возобновившийся интерес инвесторов к банковскому сектору. О планируемых эмиссиях акций еще до открытия бирж в понедельник объявили U.S. Bancorp, Capital One и BB&T, которые рассчитывают выкупить привилегированные акции, связанные с правительственной программой TARP.

На таком фоне акции U.S. Bancorp подешевели на 9,9%, бумаги Capital One упали на 13,5%, а котировки акций BB&T снизились на 7,5%.

На 7% снизились котировки ипотечного брокера Fannie Mae.

Одновременно в связи со снижением цен на сырье подешевели акции горнодобывающих и нефтяных компаний. Так, стоимость ценных бумаг крупнейшего в США производителя алюминия Alcoa снизилась на 4,2%, в то время как котировки крупнейшей в мире медедобывающей компании Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. снизились на 1,6%. В нефтяном секторе акции ExxonMobil подешевели на 1,6%, а Chevron и ConocoPhillips - на 3,4% и 3,8% соответственно.

В то же время заметным исключением на падающем рынке стали компании высокотехнологичного сектора во главе с производителем программного обеспечения Oracle. Акции компании прибавили в цене 1,3% на фоне надежд инвесторов на скорое оздоровление мировой экономики. По аналогичной причине подорожали на 3% и ценные бумаги производителя антивирусного программного обеспечения Symantec Corp.

Канадский производитель удобрений Agrium Inc. увеличил предложение на покупку своего американского конкурента CF Industries Holdings Inc. Таким образом, потенциальная сделка в ее нынешнем виде оценивает американскую компанию в $85,2 за акцию, или приблизительно в $4,12 млрд. Акции Agrium подешевели на 1,5%.

Акции General Motors упали на 10,5%. Эксперты считают банкротство компании почти неизбежным. Чтобы избежать этого, GM должна убедить держателей своих облигаций обменять $27 млрд. долга на 10% рискованных акций компании. Кроме того, ей нужно выработать соглашение с профсоюзами, объявить о закрытии заводов, продать бренды и вынудить уйти их бизнеса сотни посредников - и все это за три недели. Аналитики считают реализацию таких масштабных задач маловероятной.

Между тем, ситуация в экономике складывается хуже, чем ожидалось. Пересмотренные Белым домом цифры указывают на углубление бюджетного дефицита. Дефицит в текущем бюджетном году вырастет на $89 млрд. до более чем $1,8 трлн., что примерно в 4 раза превышает рекорд, установленный в прошлом году.

По итогам торгов индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average упал на 155,80 пункта, или на 1,8%, до 8418,85 пункта.

Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся снижением на 19,99 пункта, или на 2,1%, на отметке 909,24 пункта.

«Высокотехнологичный» Nasdaq Composite сократился на 7,76 пункта, или на 0,4%, и закрылся на отметке 1731,24 пункта.

Европа

По окончательным данным, инфляция в Германии в апреле 2009г. в годовом исчислении составила 0,7%. Такие данные опубликовала сегодня Федеральная статистическая служба Германии. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены в Германии не изменились.

В марте 2009г. потребительские цены в Германии выросли на 0,5% в годовом исчислении.

Чистая прибыль норвежской нефтегазовой компании StatoilHydro, образованной в результате слияния Statoil и Hydro, в I квартале 2009г. снизилась на 75% - до €464 млн по сравнению с €1 856 млн, полученных годом ранее. Об этом сообщается в финансовом отчете компании.

Выручка StatoilHydro за отчетный период снизилась на 29% и составила €13,06 млрд против €18,3 млрд в I квартале 2009г.

Операционная прибыль компании за I квартал 2009г. составила €5,12 млрд) и оказалась ниже аналогичного показателя в I квартале 2008г., зафиксированного на уровне €9 млрд, на 43%.

Напомним, компания StatoilHydro была образована в результате слияния в декабре 2006г. Hydro (43,8% владеет государство) и Statoil (76,3% - у государства). Сумма сделки составила свыше €30 млрд.

В структуре собственности объединенной компании акционерам Hydro принадлежит 32,7%, акционерам Statoil - 67,3%. Таким образом, около 62,5% акций объединенной компании принадлежит государству.

Фондовые торги на ведущих биржах Европы завершились 11 мая 2009г. снижением основных индексов. Игроки фиксировали прибыль после того, как панъевропейский индекс FTSEurofirst 300 в предыдущий торговый день достиг 4-месячного максимума. Аналитики указывают, что многие акции на настоящий момент «перекуплены», а сводные индикаторы «опережают» фундаментальные характеристики, поэтому коррекция ожидаема. Индексы крупнейших бирж Европы 11-го закрылись в минусе на 0,6-1,9%, индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 опустился на 1,3%.

Наибольшее давление испытали котировки в металлургическом и нефтяном секторах. Акции ведущего производителя платины Lonmin упали на 10%, после того как компания сообщила об убытках за I половину финансового года (доналоговый убыток составил $112 млн.), а также о допэмиссии на 457 млн долл. Бумаги крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton подешевели за сессию на 1,3%. На 2,2% снизилась стоимость акций нефтяной корпорации Royal Dutch Shell.

Банки также понесли потери. В частности, котировки акций британского Standard Chartered, скандинавского Nordea Bank, испанского Banco Santander и французского Societe Generale опустились на 0,5-6,8%. Однако бумаги британского HSBC, крупнейшей банковского группы Старого света, отыграли начальные потери и завершили сегодняшние торги ростом на 0,1%. HSBC заявил, что его прибыль до налогообложения в I квартале с.г. «значительно превзошла» соответствующий показатель годичной давности благодаря снижению рыночной стоимости собственного долга. Точных цифр холдинг не привел.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 опустился на 26,59 пункта (-0,60%) - до 4435,50 пункта, немецкий DAX - на 46,99 пункта (-0,96%) - до отметки 4866,91 пункта.

Французский CAC 40 потерял 63,92 пункта (-1,93%) и составил по итогам торгов 3248,67 пункта, швейцарский SMI снизился на 32,07 пункта (-0,59%) - до 5358,94 пункта, амстердамский AEX - на 4,88 пункта (-1,87%) - до 256,47 пункта.

Общеевропейский индекс «голубых фишек» FTSEurofirst 300 по итогам торгов снизился на 1,3% и составил 854,56 пункта.

Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 2,92 пункта, или 1,39%, до 206,59 пункта.

Азия

Объем экспорта Китая в апреле 2009г. упал на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее - до $91,94 млрд. Импорт в КНР снизился на 23% - до $78,8 млрд. Профицит торгового баланса Китая в апреле 2009г. составил $13,14 млрд., передает Главное таможенное управление страны.

Китайское информагентство не приводит процентных изменений торгового профицита, однако известно, что в марте с.г. он составлял $18,56 млрд., а в апреле 2008г. - $16,67 млрд. Таким образом, в годовом исчислении профицит торгового баланса КНР в апреле 2009г. сократился на 21,2%.

Объем экспорта Китая в марте с.г. составлял $90,3 млрд., импорта - $71,7 млрд.

Китайские экспорт и импорт снижаются в годовом исчислении уже 6 месяцев подряд.

Фондовые торги в Японии 12 мая 2009г. завершились снижением индекса Nikkei на 1,6%, поскольку инвесторы ожидают, что в ближайшее время появятся новые отчеты крупных японских компаний, которые станут подтверждением не самой лучшей экономической ситуации в стране. На этом фоне по итогам торгов на 7,3% подешевели акции крупнейшего в Японии производителя грузовиков Isuzu Motors Ltd., обнародовавшего прогноз об убытках за финансовый год. На 4,6% по итогам торгов подешевели ценные бумаги одного из крупнейших в Японии производителей автомобилей Mazda Motor Corp., поскольку в местных СМИ появилась информация о том, что Mazda в ближайшее время может объявить об убытках за 2008-2009 финансовый год. После закрытия торгов Mazda опубликовала финансовый отчет, согласно которому чистые убытки компании за минувший финансовый год, завершившийся 31 марта с.г., составили ¥71,49 млрд ($720 млн.), тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере ¥91,84 млрд ($925 млн.).

Не слишком благоприятными торги оказались и для финансового сектора, поскольку участники рынка с пессимизмом восприняли заявление британского банка HSBC Holdings Plc. о том, что 2009г. станет для экономики «непростым». На 5% по итогам торгов подешевели акции финансовой компании Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., а ценные бумаги Bank of Yokohama и Sumitomo Mitsui Financial - на 4,9% и 6,7% соответственно.

В то же время на 12% по итогам торгов подорожали акции одного из крупнейших в Японии производителей стекла Asahi Glass Co., после того как брокерская компания Nomura Holdings Inc. порекомендовала инвесторам их покупать.

По итогам торгов 12 мая 2009г. индекс Nikkei понизился на 153,37 пункта (-1,6%) - до 9298,61 пункта.

Россия

Фондовые торги РТС в пятницу, 08-го закрылись снижением. Индекс РТС снизился на 0,43%, до 938,27 пунктов. Общий объем сделок составил $1 951 183 880.
Лидерами роста стали акции ВТБ (+3,09%). Лидерами снижения стали акции ОАО «Роснефть « (-3,19%).

Технические результаты пятничной сессии.

По итогам торгов 08 мая индекс РТС к закрытию предыдущей сессии снизился на 4,04 пункта (0,43%) и составил 938,27 пункта.
Оборот торгов по Классическому рынку РТС составил $4.889 млн., что примерно находится на среднем уровне за последний месяц.
Итоги пятничного торгового дня у россиян: рынок так же неисчерпаем, как и атом.
По итогам пятничных торгов индекс ММВБ повысился на 17,24 пункта (1,7%) к закрытию предыдущей сессии и составил 1028,91. Торги проходили с обычной активностью.

Лидеры роста (по списку РТС-10):

TATN - цена $3,5 (+9,37%), оборот $104 тыс.
MTSS - цена $5,55 (+1,28%), оборот $110 тыс.
SNGS - цена $0,785 (+0,64%), оборот $79 тыс.

Лидеры падения (по списку РТС-10):

ROSN - цена $5,68 (-2,07%), оборот $57 тыс.
GAZP - цена $5,3 (-1,85%), оборот $419 тыс.
GMKN - цена $98,5 (-1,5%), оборот $197 тыс.
SBER - цена $0,985 (-1,5%), оборот $2150 тыс.
LKOH - цена $49,6 (-0,2%), оборот $183 тыс.

Выросли сильнее индекса ММВБ («голубые фишки»):

ВТБ-ао - цена 0,0418 руб.(+15,79%), оборот 6282,34 млн. руб.
Сбербанк - цена 32,27 руб.(+3,6%), оборот 15368,6 млн. руб.
Татнфт3ап - цена 47,13 руб.(+3,36%), оборот 66,43 млн. руб.
УралСвИ-ао - цена 0,417 руб.(+3,22%), оборот 232,14 млн. руб.
МТС-ао - цена 181,4 руб.(+3,19%), оборот 361,23 млн. руб.
ЛУКОЙЛ - цена 1631,51 руб.(+2,68%), оборот 3257,78 млн. руб.
ИркЭнерго - цена 7,692 руб.(+2,56%), оборот 2,92 млн. руб.
ГМКНорНик - цена 3231,56 руб.(+2,2%), оборот 3204,1 млн. руб.
Сургнфгз - цена 25,3 руб.(+2,02%), оборот 829,48 млн. руб.

Упали («голубые фишки»):

АВТОВАЗап - цена 3,09 руб.(-2,83%), оборот 9,74 млн. руб.
Ростел-ао - цена 295,4 руб.(-2,5%), оборот 62,2 млн. руб.
Роснефть - цена 181,6 руб.(-1,15%), оборот 1575,4 млн. руб.
РБКИС-ао - цена 39,37 руб.(-0,33%), оборот 290,48 млн. руб.
ПолюсЗолот - цена 1404,01 руб.(-0,25%), оборот 191,76 млн. руб.
Сбербанк-п - цена 19,02 руб.(-0,16%), оборот 1413,04 млн. руб.

08 мая на рынке наших дорогих соседей было не очень много свежих новостей. Однако определенный динамизм, а особенно напряженность сохранялись.

Во-первых, реакция на публикацию «стресс-тестов» крупнейших банков в США оказалась достаточно спокойной. Большая часть результатов уже была предварительно анонсирована. Можно сказать, что в пятницу рынок выдержал испытание «стресс-тестом».

В дальнейшем, после возможной коррекции на рынках результаты тестирования станут той базой, на которой будет восстанавливаться здание рыночного доверия. И это можно считать долгосрочным позитивом. 08-го вышло неожиданно обнадежившее сообщение об остановке снижения промышленного производства в Германии. Может быть достигнуто «дно»? А это несомненный позитив.

Но еще более участников рынка порадовали результаты отчета по рынку труда в США. Число рабочих мест вместо ожидавшихся 600 тыс. сократилось на 539 тысяч. Это большое снижение, но оно уже существенно меньше, чем снижение рабочих мест в марте, составившее 700 тысяч мест. Хотя безработица и выросла с 8,5% до 8,9%, но тем ее роста существенно замедлился. Неизбалованные рынки сейчас радуются не позитиву, а хотя бы малому снижения негатива в экономических тенденциях.

Были и негативные новости. Отчет «бездонной бочки» AIG показал новые убытки. Но это уже привычное явление. А вот компания Toyota, на сегодня крупнейший в мире производитель машин, впервые с 1950 года закончила год с убытками. Чистый убыток составил около $4,4 млрд. за финансовый год, начавшийся 01 апреля 2008 года. Причем за год до этого Toyota получила рекордную для компании прибыль.

Участники соседского рынка решали 08-го два важнейших вопроса: Как провести выходные дни и какова оптимальная структура портфеля в день закрытия многих реестров акционеров. Понятно, что пятничное закрытие реестров очень многих крупных компаний даст дополнительные ступеньки вниз. Правда, относительная высота этих ступенек равна дивидендной доходности по акциям, а они у наших соседей, даже по сегодняшним, не очень высоким ценам далеко не всегда могут соревноваться с дневными изменениями цен. Так что особенно сильного дополнительного эффекта не ожидалось.

Фишкой дня 8 мая стали акции ВТБ.

Слух о выкупе акций по цене размещения, видимо, может воплотиться в реальность. В пятницу акции ВТБ прибавили 15,8%. Сопоставимых по яркости звезд на рынке больше не было. Можно только отметить, что и собрат по сектору – Сбербанк тоже был среди фаворитов рынка. В мировом банковском секторе рост. Падали бумаги новых аутсайдеров, которым придется сильно пополнять капитала. Но большая часть банковских бумаг подрастала – существенные стрессы остались позади.

Соседский рынок в целом подрос, частично компенсировав вечерние продажи предыдущего дня. Индекс ММВБ прибавил 1,7% и на этот шаг приблизился к вчерашнему максимальному значению.

Россиян, как, впрочем, и нас, ожидали длинные выходные и возрастающие неопределенности. Многие игроки 08-го предпочли снизить неопределенности и слегка уменьшили свои портфели. Но в целом можно констатировать, что рынок РФ с честью прошел американское «стресс-тестирование». Особенных катаклизмов не случилось. Четверговые распродажи не получили продолжения. Рынок РФ «впал в задумчивость». Оно и понятно - в связи с праздниками неопределенность дальнейшей динамики возрастает….

Украина

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу, 08 мая, вырос на 9,71 пунктов, или на 2,43% до 409,34 пунктов.
Объем торгов за день составил 10 554 319,49 грн., акциями наторговали
10 466 519,49 грн.

Как сообщалось, в четверг, 07 мая, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 29,04 пунктов, или на 7,84% до 399,63 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс повысился на 107,92 пунктов, или на 35,8% с 301,42 пункта.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa пятничная, 08 мая, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатский рынок акций показывал снижение впервые за пять дней на фоне падения цен на бумаги автоконцернов и горнодобывающих компаний, а также из-за опасений, что двухмесячное ралли оставило мало перспектив для заработка игрокам. В то же время акции энергетических компаний повысились после роста цен на нефть, сообщает Bloomberg.

Так, акции Toyota Motor Corp. упали на 2,2% после того, как было распостранено сообщение о корректировке отчета об убытках за год. BHP Billiton Ltd., крупнейшая в мире горнодобывающая компания, потеряла около 2% из-за снижения цен на медь. Inpex Corp., крупнейший экспортер нефти Японии, прибавил 1,6%.

«Рынок перегрет», - сказал Хироичи Ниси, генеральный менеджер Nikko Cordial Securities Co. «Инвесторы нервничают на фоне доходов компаний и хотят получить прибыль перед выходными», - уточнил он.

В-вторых, торговая сессия на японском рынке акций в пятницу 8 мая закрылась повышением ведущих биржевых индикаторов. По итогам торгов Nikkei прибавил 0,7% до 9448,45 пункта. Индекс широкого рынка Topix вырос на 0,8% до 893,06 пункта.

В центре внимания инвесторов оказались новости из Штатов. Как стало известно, по итогам «стресс-тестов» в США 10 из 19 крупнейшим банкам необходимо привлечь $75 млрд. чтобы увеличить свои резервы на случай ухудшения экономической ситуации. Участники торгов с оптимизмом восприняли внесение определенности в текущую ситуацию вокруг банков и пополняли свои портфели бумагами финансовых компаний.

Без внимания инвесторов не остались и корпоративные новости. Так, повышенным спросом пользовались бумаги крупнейшего ритейлера электроники Yamada Denki Co, который обнародовал достаточно оптимистичный прогноз по прибылям по итогам текущего года. А вот котировки акций Fuji Heavy Industries Ltd, напротив, ушли «в минус» после того, как компания предупредила, что понесет убытки.

В-третьих, торговая сессия на российском рынке акций в пятницу 8 мая открылась разнонаправленным изменением индексов.

В самом начале торгов, по состоянию на 09:40 Киева индекс РТС понижался на 0,29% до 932,79 пункта, а ММВБ рос 1,73% до 1029,20 пункта. Спустя несколько минут эта динамика сохраняется - по состоянию на 09:44 Киева индекс РТС держится на отметке 939,55 пункта, а ММВБ прибавляет 1,63% до 1028,12 пункта.

В-четвертых, на открытии европейских рынков акций в пятницу 08 мая отмечается повышение ведущих индексов.

В лидерах роста в первые часы торгов оказались финансовые компании Европы на фоне того, что инвесторы с оптимизмом восприняли результаты «стресс-тестов», проведенных среди 19 американских банков, которые не показали неожиданных плохих результатов.

Ростом стоимости акций на 4,8% отмечается Royal Bank of Scotland, который сообщил, что чистые убытки за I квартал 2009 г. составили 857 млн. фунтов, тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 245 млн. фунтов. При этом данный показатель убытков оказался ниже, чем прогнозировалось.

К 11:00 Киева британский индекс FTSE 100 вырос на 1,33% до 4457,05 пункта, французский CAC 40 прибавляет 1,47% до 3299,37 пункта, немецкий DAX растет на 1,7% до 4885,92 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: рынок бодр в конце недели.

На открытии фондовых торгов в США 08 мая 2009г. ожидается рост ведущих индексов после публикации результатов «стресс-тестов» американской банковской системы, которые, по мнению главы Федеральной резервной системы (ФРС) США, должны убедить инвесторов в устойчивости финансовой системы страны. В частности, «стресс-тесты» показали, что десяти из 19 крупнейших банков США требуется увеличить капитал в общей сложности на $74,6 млрд., чтобы противостоять углублению рецессии, в случае если оно произойдет. Среди банков, которым необходимо увеличить капитал, - в частности, Bank of America Corp. ($33,9 млрд.), Wells Fargo & Co. ($13,7 млрд.), GMAC LLC ($11,5 млрд.) и Citigroup Inc. ($5,5 млрд.).

На этом фоне в первые часы торгов ожидается рост котировок компаний финансового сектора, включая котировки Citigroup, Bank of America, J.P.Morgan Chase & Co. и Fifth Third Bancorp.

Подорожать могут и ценные бумаги горнодобывающих и нефтяных компаний в связи с ростом цен на металлы и нефть. В частности, ожидается рост стоимости акций крупнейшего в США производителя алюминия Alcoa Inc. и крупнейшей в мире нефтяной компании ExxonMobil Corp.

Также повлияют на ход торгов макроэкономические новости. В частности, сегодня будут опубликованы данные по уровню безработицы в США в апреле с.г. (прогноз аналитиков - 8,9%).

По состоянию на 15:10 Киева котировки фьючерсов на индекс Dow Jones повысились на 115 пунктов (+1,37%), на индекс Nasdaq - на 11,25 пункта (+0,81%), на индекс S&P - на 13,3 пункта (+1,47%).

Стало быть, проще говоря, фьючерсы после четвергового «слива» стояли вверх. Результаты стресс-теста вызвали ралли по банковским акциям в Лондоне и предторгах.

Fifth Third вырос на 28%, Citigroup на 7.5% and Bank of America на 9.5%.

С другой стороны, Morgan Stanley потерял 9% and Wells Fargo упал свыше 4%, эти «лузеры» после результатов теста немедленно объявили планы по наращиванию капитала.

UBS в пятницу поднял свою оценку on U.S. banks to neutral from underweight.

В 15.30 Киева доклад о занятости. Его показатели были лучше ожиданий. Апрельскую потерю рабочих мест в 539000 можно сравнить с оценками в 630000. Уровень безработицы возрос до 8,9%. Мартовские и февральские цифры были повышены на 66000.

Фьючерсы распродавались в моменте на этой новости, но затем они стали восстанавливаться. Американский рынок продолжал смотреть вверх на годовые верха S&P 500…

08-го собирались отчитываться El Paso Corp., Edison International, and Calpine Corp.

Фьючерсы в предторгах, уточним, S&P (+13,8 на 920,, Nasdaq (+12)…

Пятничная сессия в ПФТС опровергла обычаи(по обыкновению, игроки с одной стороны предпочитают покидать акции, выходя в кэш, с другой, эту традицию «по-идее» должны были «усугубить» длинные выходные, заставляющие отечественных перестраховщиков более интенсивно выходить в наличные), закрывшись в достаточно солидный (+2,43% по главному индикатору) «плюс» на фоне заметно (более, чем на четверть) просевшей ликвидности.

Если верить содержимому индексной корзины за 08 мая, пятничной пролонгацией вернувшегося 29 апреля «бычьего» тренда сопровождаемой серьезным приростом ПФТС-индекса на 2,43%, наш рынок акций в первую очередь обязан выросшим в цене бумагам Западэнерго, Центрэнерго, Укрнефти, Укртелекома и Мотор Сичи.

Достаточно пассивно препятствовали росту подешевевшие бумаги ИНТЕРПАЙП НДТЗ и Алчевского МК на фоне равнодушных глаз избравших «конформизм» или ценовую стабильность ММК им. Ильича, Донбассэнерго и Стирола.

Отметим, что секта «конформистов» после того, как опускалась по итогам чтверга, 07 мая, до уровня «дежурного минимума» (участок в 5%)вновь начала «поднимать голову», возобновив попытки экспансии, в чем вина «символически» просевшей торговой активности в секторе «фишек».

По итогам сессии за 08 мая настроение в индексной корзине оказалось на 75% «бычьим», доля «конформистов» составила 15%, «медведей – 10%.
Думаю, эти данные вполне соответствуют значению(+2,43%) пятничного прироста главного индикатора рынка акций.

В этом контексте напомним, предыдущая, 07 мая, сессия дала «корзинный» расклад(«быки» - 95%, «конформисты» - 5%), который мы сочли пребывающим в гармонии со значению(+7,84%) четвергового подскока главного индикатора рынка акций.

А сейчас привычный валютно-денежный фон пятничных, 08 мая, торгов акциями.

Отметим неизменность установившегося с 30 апреля «медвежьего» тренда на торгах долларовой секции валютного межбанка, выразившейся в «дежурном», трех копеечном откате среднего курса (7,97 UAH/USD) сделок по валюте США, на которую не мог оказать никакого влияния проводимый Нацбанком 08-го валютный аукцион, результатом которого стала уже достаточно новая цена отсечения (7,75 UAH/USD).

При этом ресурсный рынок не обнаруживал сколь-нибудь заметных признаков гривнедефицита, о чем, собственно, сигнализировали неизменные (с 06 мая) ставки по гривневым кредитам overnight (2,0/4,5% годовых).

Рынок наличных также шел «параллельным» с валютным межбанком курсом, двигаясь в «медвежьем» «азимуте» на фоне достаточно низкой ликвидности(во всяком случае в Днепропетровске), что мы поясняем майским межпраздничным падением бизнесовой активности, отразившейся, разумеется, и на рынке наличных.

Ну а теперь, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 08 мая в процессе пролонгации вернувшегося 29 апреля «бычьего» тренда сопровождаемой заметным приростом главного индикатора на 2,43%, бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в пятницу из шести работавшихся акций сектора, четыре прибавили в цене, одна предпочла стабильность и еще одна подешевела;

Б) ГМК – 08 мая из 11-ти торговавшихся акций 6 подорожали, 1 закрылась «в ноль», 4 потеряли в цене;

В) ЭНЕРГО – в пятницу все четыре работавшиеся «ЭНЕРГОфишки» подорожали, повторив успех вторника-четверга.

Таким образом, сектор ЭНЕРГО полностью повторил свой успех предыдущих торгов, никому не уступив лидерства в «рейтинге оптимизма» со стопроцентным значением индикатора.

«Серебро» досталось машиностроению, акции которого сумели обеспечить индикатору значение на уровне 66,67% и оттеснить «вечно второй» ГМК на третью позицию, сообразно значению «индекса оптимизма» едве превысившему пороговый уровень 54,55%.

Непрестижной «бронзой» металлургия обязана просевшим в цене бумагам сектора: Токмакский кузнечно-штамповальный завод (-0,04%), Центральный ГОК(-20,00%), Ясиновский КХЗ(-5,33%) и ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,35%), с коими «в одной команде» играли избравшие «конформизм» бумаги Алчевского МК при ликвидности состоявшихся по ним сделок: 116 195,57 грн., 32 000 грн., 16 161 грн., 15 400 грн. и 157 538 грн. соответственно.

Вышепороговое значение индикатора по бумагам ГМК-сектора обеспечивали выросшие в цене акции: Азовсталь(+10,21%), ЕМЗ(+6,48%), Днепропетровский трубный завод(+1,23%), Авдеевский КХЗ(+9,86%), Полтавский ГОК(+5,01%) и
ЮЖНЫЙ ГОК(+4,27%), сделки с которыми составили 1 219 032,5 грн.,
623 457,5 грн., 524 500 грн., 174 140 грн., 153 000 грн. и 17 100 грн. соответственно.

Первое, что бросается в глаза при знакомстве с результатами пятничной торговли бумагами ГМК-сектора, четкая поляризация в ликвидности «минусовавших» и выросших в цене акций сектора. Обороты сделок с последними много выше.

Меж тем сам факт непрестижной «бронзы» в нашем доморощенном рейтинге оптимизма – квинтэссенция результатов работы ГМК-сектора в первые 4 месяца текущего года и общего, отнюдь не внушающего оптимизма, текущего состояния внешнего рынка металлопродукции.
В этом контексте, пожалуй, стоит отметить примат второго обстоятельства на фоне достаточно равнодушного отношения игроков к четырехмесячной статистике производственной деятельности отечественной металлургии, которую скорее всего уже учли в процессе торговли бумагами сектора.

Дебют мая обошелося без существенных изменений цен на мировом рынке стали. Стоимость как длинномерной, так и плоскойкатанной продукции осталась на уровне конца апреля, не ожидается каких-либо существенных изменений и в течение ближайших недель. Спрос и предложение выглядят в настоящее время относительно сбалансированными, при этом уровень потребления, особенно листовой стали, очевидно, больше не будет сокращаться.

Прекращение роста цен на длинномерный прокат заставило турецкие компании проявлять несколько большую осторожность при закупках полуфабрикатов. Спрос на эту продукцию начал сокращаться, а рост цен на украинские и российские заготовки, наблюдавшийся в апреле, приостанавливается. В начале мая экспортеры из СНГ предлагали заготовки турецким покупателям по ценам, достигающим $390 за т CFR с поставкой в июне, но, по-видимому, в ближайшем будущем рынок пойдет на спад. Итальянские компании заявляют о приобретении заготовок дешевле $370 за т CFR при незначительном спросе.

В то же время, в Восточной Азии заготовки продолжают расти в цене, чему способствует, в первую очередь, прогрессирующее подорожание металлолома. Практически все местные производители увеличили стоимость своей продукции до более $400 за т FOB. Китайские компании при этом вынуждены соглашаться с ростом цен на заготовки до около $410 за т CFR по сравнению с $380-390 за т CFR в середине апреля. Несмотря на повышение импортных пошлин, продолжает импортировать полуфабрикаты в достаточно больших количествах и Вьетнам, цены составляют около $420 за т CFR. По данным местных источников, складские запасы как заготовок, так и готового проката в стране сократились в течение апреля на 10-15%.

На рынке слябов без особых изменений. Спрос остается практически нулевым в США и незначительным в Европе и странах Восточной Азии. Многим поставщикам пришлось сбавить цены до менее $300 за т FOB. Новые контракты в мае заключаются по ценам, которые несколько ниже, чем во второй половине апреля. Так, китайские и корейские прокатчики готовы приобретать слябы не дороже $330-335 за т CFR, а в США и Европе предельным уровнем являются $320 за т CFR.

Египет и другие страны Северной Африки по-прежнему демонстрируют высокий спрос на арматуру. В основном, благодаря египетским закупкам турецкие металлургические компании смогли в апреле довести экспорт арматуры до 1,06 млн. т (на 24% больше, чем годом ранее) и компенсировать относительно низкий спрос на внутреннем рынке. В Египте в настоящее время наблюдается подъем в сфере жилищного строительства, так как застройщики спешат воспользоваться низкими ценами на стройматериалы. При этом ряд местных заводов еще в прошлом году были вынуждены прекратить выплавку стали и до сих пор не возобновили ее, что способствует расширению объемов импорта.

Турецкие компании предлагают арматуру на экспорт по ценам порядка $475-490 за т FOB. Европейская продукция отправляется в страны Северной Африки из расчета $485 за т FOB и более. Котировки на украинскую арматуру и катанку варьируют в интервале $420-460 за т FOB. По мнению аналитиков, в конце мая или в начале июня спрос на длинномерный прокат и цены на него пойдут на спад по всему региону, но осенью повышение может возобновиться.

Пример Европы, в то же время, показывает, что рост цен может быть устойчивым только при условии наличия стабильного спроса. В апреле европейские металлургические компании приступили к подъему цен, основываясь только на общем повышении котировок в регионе. Поначалу потребители отреагировали на это подорожание расширением закупок, но к началу мая все вернулось на прежние места: спрос на конструкционную сталь в ЕС опять упал до минимального уровня, а производителям арматуры пришлось понижать цены до €350-370 за т EXW.

Возможно, по такому сценарию будет развиваться ситуация в мае в США. Из-за подорожания металлолома в мае местные металлургические компании планируют немного повысить цены на арматуру, составлявшие в конце апреля $530-540 за метрическую т EXW. Однако спрос на длинномерный прокат на американском рынке остается крайне низким, поэтому потребители могут и не принять новых котировок.

В Китае цены на арматуру и катанку снова пошли на подъем, превысив 3250 юаней ($476) за т в Шанхае и 3400 юаней ($498) за т в других районах на востоке страны. Большинство участников рынка рассчитывают на продолжение роста цен в мае вследствие высокой активности в национальной строительной отрасли и реализации государственной программы стимулирования экономики. До майских праздников некоторые китайские компании предлагали на экспорт арматуру и катанку с микродобавками бора (не подпадающие под экспортные пошлины) по ценам порядка $450-480 за т FOB, что в целом соответствовало региональному уровню. Однако в связи с новым повышением цен на внутреннем рынке китайские производители практически потеряли интерес к экспортным операциям.

На рынке плоского проката пока складывается менее благоприятная для производителей ситуация. Европейские и американские компании в первые четыре месяца текущего года так и не смогли стабилизировать рынок: объемы предложения, несмотря на уже проведенные сокращения производства, остаются избыточными, а складские запасы уменьшаются слишком медленно. Вследствие этого ряд компаний в ЕС и США (Arcelor Mittal, Riva, US Steel) сообщили об остановке еще нескольких доменных печей.

Между тем, цены на листовую сталь остаются относительно стабильными в Европе, но продолжают идти под уклон в США, где в мае на $20-25 за т подешевели холоднокатаные рулоны, оцинкованная и толстолистовая сталь. Горячекатаные рулоны, как и ранее, предлагаются американскими компаниями по $440-480 за метрическую т EXW, но реальные цены могут быть гораздо ниже – порядка $400-420 за т EXW.

В Европе серьезную проблему для местных компаний представляет импорт. В частности, восточноевропейские меткомбинаты продают г/к рулоны в соседние страны дешевле €300 за т DAF, на рынке холодного проката стремление местных производителей к повышению цен сводится на нет поставками российской продукции по €370 за т CFR/DAF, а европейская толстолистовая сталь стоимостью от €400 за т EXW вынуждена конкурировать с украинской по €350 за т CFR/DAF.

Вообще, Украина по-прежнему удерживает статус поставщика самой дешевой стальной продукции. Украинские г/к рулоны отправляются в Турцию по $345-370 за т CFR, а в страны Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии – по $360-380 за т CFR, цены на холодный прокат для Турции начинаются от $430 за т CFR, а толстолистовая сталь продается по $380 за т FOB «Донецксталью» и $450-470 за т FOB – прочими производителями.

В Восточной Азии за точку отсчета берется японский горячий прокат, который предлагается местными компаниями на экспорт по $400-420 за т FOB. Уровень перепроизводства листовой стали в регионе в целом меньше, чем в Европе или Северной Америке, однако ряд местных компаний (в частности, тайванская China Steel и корейская Posco) сообщили о понижении майских котировок для внутренних потребителей.

В Китае внутренние цены относительно стабильны с тенденцией к повышению, но избыточные объемы производства все сильнее выталкивают местную продукцию за рубеж. При этом, китайские компании постепенно понижают цены, приближая их к среднему уровню для региона. В частности, стоимость г/к рулонов и коммерческой толстолистовой стали сократилась до $420-450 за т FOB, а судостроительный лист предлагается в Корею всего по $450 за т FOB. По оценкам китайской металлургической ассоциации CISA, в случае возобновления возврата НДС экспортерам г/к рулонов местные компании смогут понизить стоимость своей продукции до около $400 за т FOB, но в нынешних условиях минимально приемлемым уровнем являются $450 за т FOB.

«Серебром» в «рейтинге оптимизма» машиностроение обязано выросшим в цене бумагам сектора: Мариупольский завод тяжелого машиностроения (+4,27%), ЛуАЗ(+3,03%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+4,40%) и Азовобщемаш(+20,00%), сделки по которым составили 322 452,5 грн., 149 800 грн., 109 490,9 грн. и 27 000 грн. соответственно.

Препятствовал большему развитию успеха машиностроения «конформизм» Мотор Сичи, бумагами которой наторговали 272 454,78 грн. и «символический минус» (-0,09%) Ужгородского Турбогаза, сделка с акциями которого составила 36 036 грн.

Строго говоря, пятничный «конформизм» акций запорожских моторостроителей на поверку оказался липовым — средняя стоимость тогдашних операций с ними составила 484,8 грн., что не только ниже «официоза» цены последней сделки (510 грн.), но и уровня предыдущего закрытия, причем не только «официального» (510 грн.), но и «фактического» (495,6 грн.).

Полагаю, привыкшие к более сдержанному росту цены игроки, специализирующиеся на бумагах моторостроительного «бегемота», напуганные тем, что за ралли 29 апреля-07 мая «официальный» рост составил 27,5%, приняли решение без особого афиширования, скорректироваться на относительно невысокой ликвидности.

В остальном, подобно металлургии, игроки, работавшие машиностроительный сектор достаточно равнодушно воспринимали производственные провалы эмитентов, акции которых 08-го достаточно заметно выросли в цене. В частности, была проигнорировала сводка по ЛуАЗу, Мариупольтяжмашу…

Луцкий автомобильный завод (ЛуАЗ, в настоящее время — Автомобильный завод «Богдан»), входящий в корпорацию «Богдан», в январе-март