В I квартале у "Газпрома" было рекордное падение продаж. "Худший квартал за всю
историю", — констатирует менеджер компании: в Европе была самая холодная зима за
последние 10 лет, спрос на газ почти не упал, несмотря на кризис, но поставки "Газпрома"
на самый доходный рынок рухнули на 39%. Сам концерн еще в июне называл три причины:
январский конфликт с Украиной, большие запасы газа у европейцев в подземных хранилищах
(сделанные прошлым летом при относительно низкой цене "Газпрома") и высокие цены на
российский газ в начале года. На них еще влияла дорогая нефть: европейские цены
"Газпрома" меняются вслед за нефтяными с отставанием в 6-9 месяцев.
Но во II квартале, похоже, наступил перелом. Экспорт в Европу далек от докризисного
уровня (хотя в июне гендиректор "Газпром экспорта" Александр Медведев говорил, что тот
восстанавливается). Однако к I кварталу был небольшой рост — 7,6% до 31,3 млрд куб. м
(раньше такого роста не было из-за сезонности). Это следует из предварительных итогов
полугодия, которые "Газпром" раскрыл в меморандуме к недавнему выпуску
еврооблигаций.
Поставки в СНГ и Прибалтику подросли в апреле — июне на 26% (к I кварталу), следует из
меморандума. Есть ли рост российских продаж, не ясно. Представитель "Газпрома" цифры не
раскрывает и рост экспорта не комментирует до публикации отчета по РСБУ за II квартал,
которая состоится до 15 августа.
Пока "Газпром" объявил лишь о росте чистой прибыли по РСБУ — до 136 млрд руб. во II
квартале (+3,6% к 2008 г. и вчетверо больше I квартала).
Спад производства снизил потребности в газе
Главный конкурент "Газпрома" в ЕС — норвежская StatoilHydro только завтра отчитается за
полугодие. Но из отчетов других поставщиков следует, что спрос в Европе начал снижаться:
пропал эффект холодной зимы, который компенсировал спад производства. Низкий спрос в ЕС
констатирует Shell, объясняя падение добычи (в I квартале было минус 0,04% к 2008 г., во
II — минус 2,3%). Хуже показатели и у Eni — добыча газа снизилась к 2008 г. на 3,4% (в I
квартале было минус 2,3%). Особняком стоит лишь BP. Ее добыча выросла на 3,58% в I
квартале и на 4% — во втором.
Выходит, "Газпром" будет ограничен в росте, констатирует директор East European Gas
Analysis Михаил Корчемкин: из-за низкого спроса в Азии и США на рынке Европы будет
высокое предложение СПГ по более низким спотовым ценам. Но провалов больше не будет,
уверен сотрудник группы "Газпром": сработает принцип "бери или плати", прописанный в
контрактах с европейцами. Его суть такова: потребитель должен купить минимальный объем
газа, записанный в договоре.
Если выберет меньше, то по итогам года оплатит разницу между фактом и лимитом как аванс
будущих поставок по средней цене 2009 г. — около $280 (в размере до 80% этой цены),
объясняет собеседник. Выходит следующее: в III-IV кварталах "Газпром" прогнозирует
среднюю европейскую цену в $240-250 за 1000 куб. м, спотовая цена может составить
примерно $150. Но, купив чужой газ, клиент "Газпрома" заплатит одновременно и российской
монополии за невыборку — почти $220. То есть в сумме за каждую 1000 куб. м отдаст уже под
$370. И нет гарантии, что аванс за российский газ не пропадет: в 2010 г. будет свой лимит
с теми же условиями, напоминает сотрудник "Газпрома".
Сам концерн собирался поставить в Европу почти 82 млрд куб. м газа во втором полугодии
(+36% к первому и 17% — к уровню 2008 г.); по году должно выйти около 142 млрд куб. м
(-10,5% к 2008 г.). Расчет — на поставку дополнительных 11 млрд куб. м газа, которые
нужны европейцам, чтобы восполнить запасы в ПХГ, говорил Медведев. У аналитиков пока
более консервативные оценки: у Альфа-банка прогноз европейского экспорта — 127 млрд куб.
м (и $40 млрд выручки против $75 млрд в 2008 г.), но есть вероятность, что поставки будут
выше, признает начальник аналитического отдела банка Рональд Смит.
|
